作为一种结构独特的指数化投资品种,ETF具有成本低效率高、操作透明、交易便利等优势。

    通常ETF采取被动型指数化投资策略,没有主动性交易的需要,只有在指数调整成份股的结构或者权重时,基金公司才需要进行组合调整,且由于ETF申购赎回采取实物交割,因此大大降低了基金交易成本和冲击成本。同时基金经理也无需花费大量时间、资源去研究上市公司,收取的管理年费也很低。低运作成本使得ETF比一般指数基金在跟踪指数方面更具优势。

    对投资者而言,ETF在二级市场的交易费用与封闭式基金相同,并且同样不收取印花税,投资ETF获得的基金分红和差价收入也不需交纳所得税。

    在投资组合透明度方面,由于ETF多半是对指数进行完全复制,因此投资者完全可以通过指数成份股来了解ETF基金的投资组合情况。并且除了与一般的开放式基金一样会披露基金净值、基金投资组合公告、中期报告、年度报告等信息外,还需要在每个交易日开市前通过交易所或其他渠道公布当日的申购赎回清单,二级市场交易过程中,交易所还要实时计算公布IOPV(基金参考净值)供投资者买卖、套利时参考。

    ETF分为一级市场的申购赎回及二级市场的持续竞价交易两种交易方式,当日申购的ETF当日可卖出,当日买入的ETF当日也同样可赎回。由此可以看出,ETF的这种特性实际上是变相实现了T+0回转交易,大大提高了资金的使用效率,也增强了ETF在市场上的流动性。